交易中的Tick是什麼？最小變動價位、Tick價值與Tick圖詳解

iTick
2026-10-29
技術分析

交易中的Tick是什麼？最小變動價位、Tick價值與Tick圖詳解

"Tick"是交易中使用最頻繁、也最容易混淆的詞之一。根據語境，它既可以指最小的價格變動單位，也可以指行情中的一筆成交。兩種含義都很重要，並且共同催生了日內交易者最愛用的圖表之一：Tick 圖。

Tick 的兩種含義

1. 作為價格單位的 Tick。 交易所會為每個品種規定最小价格變動，稱為最小變動價位（Tick Size）。股票可能以 0.01 美元為單位變動，E-mini 標普 500 期貨則以 0.25 個指數點為單位變動。

2. 作為一筆成交（或報價更新）的 Tick。 在行情數據中，一個 Tick 就是一個事件——一筆成交及其價格、數量和時間戳。由這些事件組成的數據流稱為 Tick 數據或逐筆數據，詳見 Tick數據詳解。

最小變動價位與每跳價值

Tick Size（最小變動價位） = 最小价格增量
Tick Value（每跳價值） = 一手/一張合約變動一個 Tick 的盈虧金額

      每跳價值 = 最小變動價位 × 合約乘數

品種	最小變動價位	合約乘數	每跳價值
E-mini 標普500（ES）	0.25 點	每點 50 美元	12.50 美元
微型 E-mini 標普500（MES）	0.25 點	每點 5 美元	1.25 美元
原油（CL）	0.01 美元/桶	1,000 桶	10.00 美元
黃金（GC）	0.10 美元/盎司	100 盎司	10.00 美元
美股	0.01 美元	1 股	每股 0.01 美元

合約規格可能調整，交易前請以交易所公佈為準。

一個點等於多少 Tick？

用 1 個點除以最小變動價位：

      每點 Tick 數 = 1 / 最小變動價位

ES 期貨：1 / 0.25 = 每點 4 個 Tick。原油上漲 1 美元等於 100 個 Tick。外匯市場通常用**點（pip）**計量（多數貨幣對為 0.0001），很多經紀商還會報價到更小的 0.00001。

什麼是 Tick 圖？

Tick 圖按固定的成交筆數而非固定時間生成新K線。在 233 Tick 圖上，每根K線恰好包含 233 筆成交。

	時間圖（如 5 分鐘）	Tick 圖（如 233 Tick）
何時生成新K線	過了 5 分鐘	發生 233 筆成交
活躍行情	K線少，每根信息量大	K線多，細節更豐富
清淡行情	大量平淡、信息量低的K線	K線少，噪音更低
適合	各類風格、多週期分析	活躍日內交易、剝頭皮

Tick 圖在成交活躍時展開、清淡時壓縮，因此能顯示真實交易發生在哪裏。常見參數有 133、233、512、1000 Tick——具體數字不如保持一致重要。

優缺點

優點： 過濾清淡時段，更早發現動能爆發，適合剝頭皮與訂單流分析。 缺點： 需要真正的逐筆數據，不適合成交稀少的品種，跨市場比較較難。

用 Python 基於實時逐筆數據生成 Tick 圖

生成 Tick 圖需要每一筆成交。iTick Tick數據API 通過 WebSocket 推送逐筆成交。以下腳本每 100 個 Tick 聚合成一根 OHLCV K線：

      import json
import websocket  # pip install websocket-client

TOKEN = "YOUR_API_TOKEN"
TICKS_PER_BAR = 100
bar, count = None, 0

def on_open(ws):
    ws.send(json.dumps({"ac": "subscribe", "params": "AAPL$US", "types": "tick"}))

def on_message(ws, message):
    global bar, count
    msg = json.loads(message)
    if msg.get("data", {}).get("type") != "tick":
        return
    t = msg["data"]
    price, size = float(t["ld"]), float(t.get("v", 0))  # 字段名請以 iTick WebSocket 文檔為準
    if bar is None:
        bar = {"open": price, "high": price, "low": price, "close": price, "volume": 0}
    bar["high"] = max(bar["high"], price)
    bar["low"] = min(bar["low"], price)
    bar["close"] = price
    bar["volume"] += size
    count += 1
    if count == TICKS_PER_BAR:
        print("新 Tick K線:", bar)
        bar, count = None, 0

ws = websocket.WebSocketApp("wss://api.itick.org/stock", header={"token": TOKEN},
                            on_open=on_open, on_message=on_message)
ws.run_forever(ping_interval=20)

    