交易中的Tick是什么？最小变动价位、Tick价值与Tick图详解

iTick
2026-10-29
技术分析

交易中的Tick是什么？最小变动价位、Tick价值与Tick图详解

"Tick"是交易中使用最频繁、也最容易混淆的词之一。根据语境，它既可以指最小的价格变动单位，也可以指行情中的一笔成交。两种含义都很重要，并且共同催生了日内交易者最爱用的图表之一：Tick 图。

Tick 的两种含义

1. 作为价格单位的 Tick。 交易所会为每个品种规定最小价格变动，称为最小变动价位（Tick Size）。股票可能以 0.01 美元为单位变动，E-mini 标普 500 期货则以 0.25 个指数点为单位变动。

2. 作为一笔成交（或报价更新）的 Tick。 在行情数据中，一个 Tick 就是一个事件——一笔成交及其价格、数量和时间戳。由这些事件组成的数据流称为 Tick 数据或逐笔数据，详见 Tick数据详解。

最小变动价位与每跳价值

Tick Size（最小变动价位） = 最小价格增量
Tick Value（每跳价值） = 一手/一张合约变动一个 Tick 的盈亏金额

      每跳价值 = 最小变动价位 × 合约乘数

品种	最小变动价位	合约乘数	每跳价值
E-mini 标普500（ES）	0.25 点	每点 50 美元	12.50 美元
微型 E-mini 标普500（MES）	0.25 点	每点 5 美元	1.25 美元
原油（CL）	0.01 美元/桶	1,000 桶	10.00 美元
黄金（GC）	0.10 美元/盎司	100 盎司	10.00 美元
美股	0.01 美元	1 股	每股 0.01 美元

合约规格可能调整，交易前请以交易所公布为准。

一个点等于多少 Tick？

用 1 个点除以最小变动价位：

      每点 Tick 数 = 1 / 最小变动价位

ES 期货：1 / 0.25 = 每点 4 个 Tick。原油上涨 1 美元等于 100 个 Tick。外汇市场通常用**点（pip）**计量（多数货币对为 0.0001），很多经纪商还会报价到更小的 0.00001。

什么是 Tick 图？

Tick 图按固定的成交笔数而非固定时间生成新K线。在 233 Tick 图上，每根K线恰好包含 233 笔成交。

	时间图（如 5 分钟）	Tick 图（如 233 Tick）
何时生成新K线	过了 5 分钟	发生 233 笔成交
活跃行情	K线少，每根信息量大	K线多，细节更丰富
清淡行情	大量平淡、信息量低的K线	K线少，噪音更低
适合	各类风格、多周期分析	活跃日内交易、剥头皮

Tick 图在成交活跃时展开、清淡时压缩，因此能显示真实交易发生在哪里。常见参数有 133、233、512、1000 Tick——具体数字不如保持一致重要。

优缺点

优点： 过滤清淡时段，更早发现动能爆发，适合剥头皮与订单流分析。 缺点： 需要真正的逐笔数据，不适合成交稀少的品种，跨市场比较较难。

用 Python 基于实时逐笔数据生成 Tick 图

生成 Tick 图需要每一笔成交。iTick Tick数据API 通过 WebSocket 推送逐笔成交。以下脚本每 100 个 Tick 聚合成一根 OHLCV K线：

      import json
import websocket  # pip install websocket-client

TOKEN = "YOUR_API_TOKEN"
TICKS_PER_BAR = 100
bar, count = None, 0

def on_open(ws):
    ws.send(json.dumps({"ac": "subscribe", "params": "AAPL$US", "types": "tick"}))

def on_message(ws, message):
    global bar, count
    msg = json.loads(message)
    if msg.get("data", {}).get("type") != "tick":
        return
    t = msg["data"]
    price, size = float(t["ld"]), float(t.get("v", 0))  # 字段名请以 iTick WebSocket 文档为准
    if bar is None:
        bar = {"open": price, "high": price, "low": price, "close": price, "volume": 0}
    bar["high"] = max(bar["high"], price)
    bar["low"] = min(bar["low"], price)
    bar["close"] = price
    bar["volume"] += size
    count += 1
    if count == TICKS_PER_BAR:
        print("新 Tick K线:", bar)
        bar, count = None, 0

ws = websocket.WebSocketApp("wss://api.itick.org/stock", header={"token": TOKEN},
                            on_open=on_open, on_message=on_message)
ws.run_forever(ping_interval=20)

    